Como comprar ações – guia para iniciados

(Atualizado em 20 Setembro 2020)

Saber como comprar ações é fundamental para uma vida de investimento de sucesso. É raro ver um portfólio de investimentos que não tenha pelo menos uma parte de ações porque é delas que vêm os melhores retornos.

Há quem chame ao comprar ações “jogar na bolsa” mas embora isso possa ser visto como um jogo, comprar ações não é uma questão de vicio do jogo, é uma questão de investir e preparar o nosso futuro. Se o objetivo é apenas jogar, há muitos casinos em Portugal.

As ações, em conjunto com as obrigações, são a base de um portfólio diversificado.

O processo de comprar ações é simples mas saber o que comprar concretamente, exige alguns cuidados.

O que vamos ver neste artigo:

  • O que são ações
  • Retorno histórico das ações
  • Como comprar ações
  • Que banco ou broker usar para comprar e vender
  • Comprar ações através de fundos
  • Escolher ações individualmente
  • Quem deve comprar ações
  • Quando comprar ações

O que são Ações?

Antes de sabermos como comprar ações é importante explicar o que são ações. A razão é simples: muitas pessoas olham para as ações apenas como se fossem números aleatórios, preços e valores onde fazer apostas. Mas isso é um pensamento errado. As ações representam “pedaços” de empresas e devem sempre ser vistas como tal!

Uma ação é um tipo de título que dá propriedade de parte de uma empresa e representa um direito de reivindicação de parte dos ativos e resultados da empresa.

Podemos de uma forma simples dizer que um acionista é um dos donos da empresa.

ações

Existem dois tipos principais de ações: comuns (ou ordinárias) e as preferenciais.

As ordinárias geralmente dão direito ao proprietário de votar nas assembleias de acionistas e de receber dividendos.

Em geral, as  preferenciais não têm direito a voto, mas têm um maior valor em ativos e ganhos do que as ações ordinárias.

Por exemplo, os proprietários de ações preferenciais recebem dividendos antes de acionistas comuns e têm prioridade no caso de uma empresa falir e ser liquidada.

Também conhecidas como “shares” ou “equity”.

Ter uma ação faz de si um dono

Um detentor de ações (acionista) tem direito a uma parte dos ativos e ganhos da empresa. Por outras palavras, um acionista é proprietário de uma empresa.

A propriedade é determinada pelo número destes titulos que uma pessoa possui em relação ao número de ações em circulação. Por exemplo, se uma empresa tem 1.000 “pedaços” em circulação e uma pessoa possui 100, essa pessoa possui e tem direito a 10% dos ativos da empresa.

As ações são a base de quase todos os portfólios. Historicamente, elas têm gerado melhores ganhos do que a maioria dos outros investimentos no longo prazo.

Retorno histórico das ações

Nos últimos 100 anos as ações tiveram um retorno médio anual de cerca de 10%, com uma inflação de aproximadamente 3% as ações trouxeram assim cerca de 7% em média ao ano em termos de retorno real.

retorno das ações

Isto é o mesmo que dizer que um investimento num portefólio diversificado de ações duplicou em valor a cada década.

Podemos esperar este retorno para o futuro?

Sem uma máquina do tempo ninguém sabe dizer os retornos futuros mas é sensato dizer que que vamos ter retornos futuros em linha com os do passado. Warren Buffet já disse várias vezes que espera um retorno médio global para os investidores comuns na ordem dos 7 a 8% para o futuro.

A bolsa está correlacionada com a economia e faz parte da nossa natureza criar valor por isso acredito que o futuro não vai ser diferente do passado.

Como comprar ações

Para comprar este tipo de ativos você precisa de ter uma conta especial. A habitual conta à ordem não serve e vai ter que abrir uma conta de investimentos.

A maioria dos bancos disponibiliza este tipo de serviço mas infelizmente essa maioria disponibiliza um serviço fraco.

Tipicamente um banco “normal” cobra taxas muito altas e tem custos de manutenção elevados para este tipo de contas.

Melhor banco para comprar ações

Mas existem boas alternativas em Portugal como o banco invest ou o banco best. A minha preferida é a deGiro. A deGiro é uma corretora holandesa com permissão para funcionar em Portugal. É regulada pelo banco de portugal e pela CMVM e portanto é sujeita às nossas regas e leis e é por isso igualmente segura.

Abrir uma conta neste banco é gratuito e pode fazê-lo clicando aqui. Depois é-lhe atribuido um IBAN tal como em qualquer banco. Só precisa de fazer a primeira transferência de dinheiro para a degiro e está pronto a negociar.

A deGiro para além de ser a corretora com comissões mais baixas é a que disponibiliza o maior número de ativos. Aqui você pode comprar ações, obrigações e etfs a baixo custo na maioria das bolsas mundiais.

Comprar ações através de fundos ou etfs

comprar ações através de fundos

Para novos investidores esta é a opção mais simples. Um fundo ou um etf não é mais do que um portfólio gerido por profissionais.

Em vez de você ter que decidir o que comprar e o que vender, quando comprar e quando vender, acompanhar as noticias e os mercados, os profissionais e instituições fazem isso por si.

Comprar ações através de fundos é tão simples, cómodo e seguro que é o que eu faço pessoalmente como pode ver no meu portfólio.

Vantagens e desvantagens de comprar ações através de fundos

Começo pelas desvantagens:

É uma seca! Não dá grande entusiasmo. Mas eu não invisto para ter entusiasmo, invisto para ganhar dinheiro. Deixo o entusiasmo para os day-traders e para aqueles que se acham melhores que o mercado.

E é isso! Não há mais desvantagens!

Vantagens:

1 – Diversificação! A maioria dos fundos tem dezenas, centenas e ás vezes milhares de ações e/ou obrigações. Como já falei noutros artigos a diversificação é a regra número um nos investimentos. Estando bem diversificado evita cometer erros grosseiros.

Para investir com sucesso não é preciso fazer muita coisa certa, basta evitar fazer coisas erradas.

2 – Paz de espirito! Quando você subscreve um fundo, seja um fundo gerido ativamente ou um fundo índice, não tem mais que se preocupar em analisar relatórios de lucros, cash-flows, etc etc. Pode dormir descansado que o dinheiro está a trabalhar por si!

3 – Automatização! Alguns bancos retiram dinheiro automaticamente da sua conta à ordem e investem nos fundos que desejar. Você só tem que ir ao banco, dizer quais os fundos onde quer investir, e qual o valor a investir todos os meses. Algumas horas de exercicio mental e nunca mais tem que pensar em investir!

4 – Melhores retornos! Está comprovado que investir num fundo de índice tem melhor retorno do que investir individualmente em ações. A razão é simples: cada um de nós faz parte da média, cada um de nós tem o retorno médio do mercado, mas se gastar demasiado em comissões a comprar e vender ações, essas comissões são subtraidas aos lucros.

Os fundos de índice têm geralmente as comissões mais baixas do mercado!

Comprar ações individualmente

Algumas pessoas simplesmente querem ter o controlo, querem decidir quais ações entram na carteira. Se tem tempo e vontade de analisar empresas em detalhe, força nisso! Mas já sabe a minha opinião.

Analisar a empresa

investir em fundos

Algumas pessoas escolhem ações aleatoriamente mas para aumentar as chances de sucesso, escolher “à sorte” não é boa politica. Lembre-se que as ações não são apenas números, são pequenas partes de uma empresa.

Existem várias maneiras de analisar uma empresa para saber se o preço é adequado mas a mais comum é olhando para os rácios ou fazendo uma análise fundamental.

Rácio cotação / lucros

Este é o rácio mais comum e diz-nos se a empresa é muito ou pouco lucrativa. Ninguém quer comprar uma empresa que só perde dinheiro certo?

Rácio cotação / valor contabilistico

Este rácio diz-nos se a empresa é cara ou barata em relação aos seus ativos. Por exemplo, se uma empresa tem 10 milhões em ativos, não tem passivo e está à venda por 10 milhões, estamos a comprar uma empresa “de borla”. Era bom encontrar muitas assim mas a realidade é bem diferente.

É claro que escolher uma empresa tem muito que se lhe diga. Estes são só os principios básicos e a complexidade extra é outra das razões porque é preferivel comprar ações através de fundos.

Se não sabe que fundos escolher, veja os exemplos de portfólios de investimento, são a maneira mais simples de investir!

Quem deve comprar ações?

Quero deixar bem claro: as ações não são para toda a gente!

As ações são um investimento de risco elevado e são indicadas para pessoas com um horizonte temporal mais amplo.

Não faz sentido investir em ações se vai precisar do dinheiro num futuro proximo. Neste caso o melhor é optar por obrigações ou mesmo depósitos a prazo.

Isto leva-nos à questão do equilibrio entre ações e obrigações. A quantidade de ações que cada um deve ter na sua carteira depende de muitos fatores e para isso sugiro que perceba primeiro como ter um portfólio equilibrado para o seu caso especifico.

Quando comprar ações

Algumas pessoas são adeptas de tentar encontrar a melhor altura para comprar ações mas estudos recentes mostram que a técnica de timing de market faz mais mal que bem, ou seja, a melhor altura para comprar ações é hoje mesmo!

quando comprar ações

Como já falei várias vezes, comprar ações deve ser feito com método, motivo e estratégia. As ações são ativos de risco e como tal devem ser compradas numa perspetiva de longo prazo e no longo prazo as flutuações do dia-a-dia pouco importam. O que importa é definir objetivos para o seu portfólio e comprar ações ou obrigações consoante a necessidade de equilibrar esse portfólio.

Se tem dinheiro de parte para investir no seu futuro e esse futuro está pelo menos a 8 a 10 anos de distancia, a minha opinião é simples: comece o quanto antes!